12/23 주간 이슈체크: 트럼프, 머스크, 우에다 주지사* 트럼프 희망의 시사점과 정부 셧다운 이슈 지난 FOMC와 연준에서 연준이 2025년 금리 전망을 발표한 것이 달러와 금리, 주식시장에 영향을 미쳤다 파월 의장 중립금리 발언. 발작이 일어났어요. 하지만 이미 관련 내용이 상당부분 시장에 반영된 점을 고려하면 지나친 행보로 볼 수 있다.
오히려 이번 압류에는 선물옵션 만기일의 수급요인과 함께 정부 폐쇄 이슈가 영향을 미친 것으로 볼 수 있다.
한편 미국 증시는 트럼프 당선 이후 계속 상승세를 이어갔다.
한편 트럼프 대통령은 최근 임기 중 1) 강력한 경제 성장, 2) 재정 적자 감소, 3) 무역 적자 개선, 4) 주식 시장 확대 등 4가지 우선순위를 언급했다.
시장은 트럼프 대통령의 대선 이후 감세 조치가 주식시장 활성화에 도움이 될 것이라는 전망을 내며 강한 상승세로 반응했다.
문제는 트럼프의 4대 우선순위를 모두 달성할 수 있는 유일한 방법은 달러 약세라는 점이다.
예를 들어 법인세를 낮추면 재정 적자가 늘어날 수 있고, 무역 적자를 개선하기 위해 관세를 부과하면 물가 상승으로 경제와 주식 시장이 불안해질 수 있기 때문에 모든 것을 갖출 수는 없다는 점을 기억하는 것이 중요하다.
따라서 트럼프는 자신이 언급한 우선순위를 선택해야 하는 기로에 섰다고 볼 수 있다.
한편 트럼프 대통령은 정부 효율성부(DOGE)를 신설해 정부 지출을 줄이기 위해 노력하고 있다.
이에 엘론 머스크는 가장 큰 지출을 차지하는 국방비 감축을 언급했다.
하지만 국회에서는 이미 재정위원회에서 관련 노력을 하고 있었고, 실제로는 2023년 재정책임법을 통해 지출 삭감이 진행되고 있었습니다.
그렇기 때문에 새로운 것은 아니지만 일론 머스크가 의회를 장악하고 자신의 말을 따르지 않는 의원들을 공개적으로 비판하는 것입니다.
이번 임시예산안 역시 민주당과 공화당의 합의로 통과될 것으로 예상됐으나 머스크 측의 거센 비판으로 인해 통과되면 하원에서 소셜미디어를 통해 제명될 것이라고 경고했다.
2년 뒤 치러지는 선거. 트럼프도 연기를 거론하며 부채한도 신청에 반대하자 공화당은 부채한도 신청을 2년 연기하는 수정안을 발표했다(기존 계획은 올해 말 만료된다). 그러나 관련 개정안이 국회에서 부결되면서 정부 폐쇄 문제가 돌연 불거졌다.
이에 따라 부채한도 기간을 제외한 임시예산안이 금요일 저녁 드디어 다시 통과됐고, 1월 초 부채한도 유예 연장 여부가 결정됐다.
결국 공화당 의원들은 머스크의 압박에 영향을 받아 정부 폐쇄 문제로 이어졌고, 관련 불안은 증시 압류로 이어졌다고 볼 수 있다.
물론 임시예산이 통과돼 셧다운 문제도 해결됐지만, 향후 머스크의 갑작스러운 발언이 시장 불확실성을 가중시킬 수 있다는 점을 염두에 두어야 한다.
시장 참가자들은 민주당 의원들조차 머스크가 미국 대통령이냐며 강하게 비판하는 등 정치적 불안이 지속되고 있는 사례라고 분석했다.
앞으로도 정치적 불확실성이 경제에 계속 영향을 미칠 수 있으므로 2025년 트럼프* 일본 엔화에 이어 머스크의 발언과 우에다 총재 최근 12월 BOJ가 금리를 동결하고, 우에다 BOJ 총재가 금리를 높인 것에 이어 머스크의 발언도 주목할 필요가 있다.
기대와는 반대되는 금리. 증가 속도가 빠르지 않다는 점을 언급합니다.
이에 따라 엔화 약세가 확대되고 달러화 강세에도 영향을 미치게 된다.
그러나 이후 발표된 일본 근원 소비자물가지수는 전년 동기 대비 2.7% 상승해 지난 10월 발표된 2.3%를 크게 웃돌았다.
이러한 인플레이션 압력이 높아지면서 1월 BPJ 회의에서는 금리 인상 기대감이 다시 한 번 높아졌다.
한편, BPJ 우에다 총재의 경단련 연설은 12월 25일 준비 중이며, 소비자물가지수의 전신인 도쿄 소비자물가지수는 27일 발표될 예정이다.
결과에 따라 1월 금리인상 기대감이 높아질 수 있어 엔화에도 영향을 미칠 수 있다.
이로 인해 달러/원 환율 하락(원화 강세) 가능성이 높아질 수 있으니 주의하시기 바랍니다.
*주요 지표 및 일정 12/23(월) 영국 : 3분기 GDP 성장률 미국 : 시카고 연준 국가활동지수, 소비자신뢰지수 채권 : 미국 2년 국채 입찰 12/24(화) 한국 : 소비자신뢰지수 미국 : 내구재 주문, 신규주택판매 건수 채권 : 미국 5년만기 국채 입찰은행 : BOJ(일본), RBA(호주) 회의록 조기발표 폐회 : 미국, 영국, 홍콩, 호주, 프랑스 휴관 : 독일 12/25(수) 개장 : 일본, 중국 개장 휴무 : 한국, 미국, 홍콩, 영국, 독일 등 비고 : 우에다 BOJ 총재 12/26 (목) 한국 : 배당기준일 채권 : 미국 7년만기 국채 입찰 휴무일 : 영국, 독일, 프랑스 등 12/27(금) 한국 : 배당락일 일본 : 실업률, 도쿄 소비자물가지수 중국: 산업이익